来源: 华尔街日报
作者: Tammy Whitehouse
原标题: 去中心化金融可能改变资金管理方式
编译: 比推BitpushNews Mary Liu
“颠覆性”革命即将到来，传统金融市场的运作方式将会被彻底改写。随着区块链、数字资产和加密货币进入主流市场并被广泛采用，货币流通速度有望大幅加快。尽管该行业曾发生过一些丑闻，但加密货币的概念已引起广泛关注，各行业和地区的大型商业实体都在采取措施规划、试验、试点或采用加密货币、稳定币和代币化资产。加密资产是可编程的，它们有可能取代目前由银行、证券交易所或经纪人等中介机构提供的部分服务。区块链或分布式账本可以在去中心化的点对点网络中以实时、不可变的交易方式透明地创建、存储和转移数字资产。
德勤美国分公司负责人Lara Abrash表示:“当前行业探索的规模表明，加密货币的应用范围将更加广泛，可能会颠覆现有的经济框架。为了负责任地向前发展，我们必须谨慎地建立清晰的治理模式，以保持透明度、公平性和问责制。”许多国家正在制定监管框架，允许在其金融体系中使用数字资产。这可以使金融机构、商业和非营利实体、政府和消费者进行各种交易——从跨国记账和复杂的供应链到工资单、福利管理、知识产权的数字权利、税收和投资账户等一切事务。消费者已经可以选择使用稳定币进行各种零售购买，而无需使用传统银行账户、信用卡或现金；然而，这些选择通常复杂且成本不低。在某些拥有手机人口可能比拥有银行账户人口更多的国家，随着使用成本和便捷性的提高，数字化货币体系可能会为全球人民提供更公平的使用权。
德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)首席兼全球和美国风险与财务咨询区块链和数字资产领导人Tim Davis表示:“有形和无形资产代币化的接受度不断提高，可能会改变全球实体、政府和消费者开展常见交易的方式。”不断发展的大环境——商业采用、监管和代币化，或以数字形式表示资产的过程——为货币和支付格局如何扩大到临界规模提供了背景，这表明公司可能必须开始考虑如何规划和踏上自己的数字资产之旅。越来越多的品牌开始关注。
Davis表示，越来越多构成现代全球经济支柱的主要平台正在计划或开始考虑加密货币和数字资产带来的潜在影响和机遇。他说：“其中包括主流银行和银行网络、信用卡网络以及正在试验或运营区块链网络节点或正在制定计划的技术提供商。”德勤税务所合伙人、全球和美国税务区块链和数字资产负责人Rob Massey表示，PayPal可访问4.28亿个活跃账户，包括3500万个商家账户，PayPal在其平台上采用加密货币代表着价值交换方式转型的重要一步。PayPal账户持有人可以购买、持有和出售一些常见的加密货币。账户持有人还可以将其兑现以支付购买费用，并在符合条件的PayPal和Venmo账户以及其他钱包和交易所之间转移加密货币。
Massey说：“PayPal对加密货币的采用为采用提供了一个关键要素——访问权。”另一个例子是，摩根大通开发并部署了在区块链上表示传统资产的方法，以实现无摩擦结算。迄今为止推出的一些产品包括JPM Coin System(基于区块链的账户分类账和支付系统)和Onyx Digital Assets(多资产代币化平台)，该平台使金融机构、资产、管理者和金融科技公司能够将金融资产记录和表示为区块链上的可编程代币。最近，摩根大通和阿波罗全球管理公司发布了一份报告，描述了他们对代币化投资组合管理方法的愿景——大规模个性化投资组合，简化传统和另类投资的订单执行和结算流程。该系统将由区块链、智能合约和资产代币化提供支持。高盛也已进军数字资产领域，开展加密货币交易并推出自己的数字资产平台。高盛和标普全球、穆迪、Broadbridge和凯捷等公司已加入Canton–一个支持隐私的开放式区块链网络，使用智能合约技术为实体之间提供连接。许可区块链旨在提供互操作性和控制，以支持同步金融市场，实现安全、受控的数据和价值交换。德勤咨询有限责任公司全球区块链和数字资产主管Wendy Henry表示:“区块链的发展速度非常快，以必要的透明度和隐私水平管理全球大量交易的技术能力正变得越来越可行。” “企业，尤其是金融机构，能够在公共网络上构建应用程序和建立代币化资产的能力是加密货币和数字资产发展的一个显著进步。尽管金融机构尚未大规模利用这种能力，但它可以实现扩展，从而实现更广泛的采用。”此外，随着生成式人工智能能力的快速发展，人工智能平台可以充当代表人类进行金融交易的代理。
Davis说:“数字资产非常适合人工智能平台，因为资金可以直接转移、控制和编程，增强资金使用方式意味着新的风险和收益，而人工智能的快速发展可能有助于加速数字资产的采用。”此外，Bitwave等平台正在兴起，为基于区块链的技术与传统金融之间提供连接。Bitwave是一种数字资产分类账，可输入到常见的企业资源规划系统中，以实现可编程资金，包括向供应商、客户和员工付款。该平台支持对分布式账本中捕获的数据进行会计、审计和报告——这些功能对于扩大采用至关重要。
另一个重要的进化步骤:在现有网络上分层网络，以可以提高流量和处理速度的方式聚合交易。就像高层建筑可以增加密集地区的房地产容量一样，第二层分布式账本可以受益于其所在的第一层网络的安全性，同时显著降低交易成本并提高处理速度。例如，Optimism的OP Mainnet是以太坊的开源扩展，用于扩展以太坊生态系统。“随着各大平台不断推出应用程序，消费者和企业对加密货币和数字资产的接受度正在迅速增长，”Davis说。“这些都是重要的指标，表明全球货币和支付系统即将进一步颠覆。”
全球监管正在演变。德勤会计师事务所审计与鉴证合伙人、美国审计与鉴证区块链和数字资产负责人Brian Hansen充满活力地表示，全球许多司法管辖区正在建立数字资产的监管框架。二十国集团金融稳定理事会和国际货币基金组织提供了全面指导，指导当局如何处理加密资产活动和市场带来的宏观经济和金融稳定风险。欧盟通过了《加密资产市场监管条例》，为未受监管的加密资产提供了规范。香港证券事务监察委员会发布了有关代币化资产、稳定币和加密交易的法规。
全球约有130个司法管辖区正在推出、试行、开发或研究央行数字货币（CBDC），尽管美国监管机构仍处于概念化美国CBDC的早期阶段。加利福尼亚州通过了两项法案，以建立虚拟货币许可制度并规范数字金融资产交易。
在美国联邦层面，监管态度有所不同，因为加密货币的风险和波动性促使政府加大审查力度。金融稳定监督委员会发布了报告，发现数字资产与传统金融之间的连接可能带来系统性金融风险，并敦促联邦机构继续执行现有规则和法规。美国证券交易委员会（SEC）批准了几只现货比特币ETF上市交易，为在传统经纪账户中进行比特币投资的人们铺平了道路。
财务会计准则委员会制定了公司如何根据GAAP核算加密货币和其他数字资产的指南。美国国税局也制定了数字资产指南，将其视为联邦税收财产。银行监管机构敦促金融机构提高风险防范意识。
Davis表示，随着技术采用和监管不断发展，全球金融生态系统正逐渐接近代币型经济，其中资产以区块链上的数字形式呈现，价值交换是去中心化的。非同质化代币（NFT）已经在体育和艺术等特定领域引起关注，但区块链技术和不断发展的监管环境可以支持更广泛的有形和无形资产的代币化，了解风险的情况下。
Massey说：“代币化提供了许多潜在的好处，这些好处正变得越来越引人注目。”他认为，使用智能合约和其他自动化工具，对代币进行编码，可以更快、更便宜地执行、清算和结算，提供全天候访问和增强透明度。
Henry表示，最终，代币化可能会催生一种可编程货币系统，价值被嵌入智能合约中，条款和条件也被编码进去。她指出，即使没有第三方中介交易，公司也可以显著改善成本、效率和透明度，可能会大大改变他们处理账务和财务职能的方式。
Abrash表示：“尽管监管部门对于去中心化金融体系的发展仍存在不确定性，但许多组织看到了这种体系的潜在优势，促使越来越多的组织推出或考虑推出自己的数字资产战略，公司可以考虑多种途径来规划和踏上数字资产之旅。”组建跨职能团队，了解区块链和Web3，考虑加密货币的可能用途是公司规划数字资产战略的关键步骤。